近日，因太平洋证券资管业务存在违规行为，中国证监会云南监管局拟对其采取暂停资产管理产品备案3个月的行政监管措施

《投资时报》研究员  文清

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2022年年终之际，这家券商遭监管“敲打”。

近日，太平洋证券股份有限公司（下称太平洋证券，601099.SH）发布《关于收到云南证监局行政监管措施事先告知书的公告》。公告称，由于该公司设立并管理的“太平洋证券宁静126号定向资产管理计划”违反相关规定，中国证监会云南监管局拟对该公司采取暂停资产管理产品备案3个月的行政监管措施。

《投资时报》研究员注意到，资管业务是太平洋证券2022年上半年营业收入同比增长最快的业务板块，且是该公司同期各主营业务中唯一实现毛利率上升的业务。

业绩上，太平洋证券2022年前三季的表现不甚理想，营业收入和归母净利润双双下滑，同比分别下降21.59%、118.74%，归母净利润出现亏损。

另外，值得关注的是，2022年5月，华创证券有限责任公司（下称华创证券）以17.26亿元竞得北京嘉裕投资有限公司（下称嘉裕投资）持有的太平洋证券10.92%的股份。然而，上述股份拍卖结果落定已半年有余，太平洋证券股权似乎仍未完成变更。

就上述违规被罚、业绩下降和股东变更等方面的问题，《投资时报》向太平洋证券发送了沟通函，但截至发稿尚未收到回复。

或暂停资管产品备案3个月

近日，太平洋证券发布公告称，于2022年12月28日收到中国证监会云南监管局《行政监管措施事先告知书》。该文书显示，经调查发现，太平洋证券于2017年3月设立并管理的“太平洋证券宁静126号定向资产管理计划”在期限匹配、估值方法上均不符合《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》有关规定，按照规定不得新增规模，但该公司仍违规新增该产品规模。

因此，根据《证券公司监督管理条例》有关规定，中国证监会云南监管局拟决定对太平洋证券采取暂停新设资产管理产品3个月（为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行的产品除外，但不得新增投资，不限制资产支持专项计划备案）的行政监管措施。同时责令该公司在收到此决定书之日起10个工作日内，根据公司的有关制度规定，作出处分相关责任人员的决定，按照公司内部规定对相关人员进行经济处分与问责，并在作出决定之日起3个工作日内向该局书面报告。

值得注意的是，太平洋证券资管业务的业绩在2022年上半年保持着不错的增长态势。据2022年半年报披露，该公司的主营业务包括证券经纪业务、信用业务、证券投资业务、投资银行业务、资产管理业务。其中，资管业务是该公司2022年上半年营业收入同比增幅最大的业务板块，实现营业收入0.61亿元，增幅达122.54%；该项业务2022年上半年毛利率为44.55%，较上年增加73.23个百分点，而其他业务毛利率均有不同程度下降。此外，截至2022年上半年末，该公司资产管理规模合计161.27亿元，较2021年末增加1.50%。

太平洋证券在上述公告中表示，暂停资产管理产品备案事项不影响该公司现有净值型产品正常运作，对该公司收入和利润的影响极小。然而，作为该公司主营业务中具有较大增长优势的板块，资管业务的规模和收入是否会受到上述事项的影响？这次事件是否给该公司资管业务风险点的排查带来新的启示？对于《投资时报》研究员提出的问题，太平洋证券并未予以回应。

营收归母净利双降

据太平洋证券2022年三季报披露，该公司去年前三季度实现营业收入10.01亿元，同比下降21.59%，较2021年同期增幅下滑81.51个百分点。尤其是第三季度，营收腰斩，同比减少56.81%，主要是由于证券投资业务收入减少导致。

由于营业收入减少，再加上计提减值准备增加，导致太平洋证券盈利规模下降。2022年前三季度该公司归属于母公司股东的净利润同比下降118.74%，亏损0.64亿元。Wind数据显示，2022年前三季A股券商板块（申万二级行业，包括券商及券商概念股）49家上市公司中仅有5家公司的归母净利润出现亏损，太平洋证券便是其中之一。

如今，2022年全年经营业绩已“尘埃落定”。太平洋证券能否实现扭亏为盈，尚待揭晓。不过，该公司的股价表现并不理想，2022年全年跌去21.65%。

除业绩外，太平洋证券股权变更一事也备受关注。2022年5月，该公司第一大股东嘉裕投资持有的10.92%股份在北京产权交易所司法拍卖平台被华创证券竞得。待此次司法拍卖股份过户成功后，嘉裕投资不再持有太平洋证券股份，华创证券将成为第一大股东。然而，在10月底发布的三季报中，嘉裕投资仍列示太平洋证券第一大股东。自上述股份拍卖结果落定至今，尚未有后续进展披露。

2022年前三季太平洋证券营收和归母净利润情况（单位：亿元）

数据来源：公司财报